ENGAGEMENTS
Plusieurs des sociétés du groupe Power ont formalisé leurs engagements par l’adoption de politiques d’investissement responsable ou ESG, qui décrivent l’approche adoptée pour intégrer les facteurs ESG dans les processus d’analyse et de décision et permettre un actionnariat actif par l’engagement et le vote par procuration. C’est le cas d'IG Gestion de patrimoine et de Placements Mackenzie, des filiales de la Financière IGM, ainsi que de GBL, de Sagard et de Power Sustainable.
De plus, plusieurs des sociétés de notre groupe sont des signataires des Principes pour l’investissement responsable (PRI), dont Irish Life Investment Managers, IG Gestion de patrimoine, Placements Mackenzie, GBL, Sagard et Power Sustainable. Les facteurs ESG sont intégrés à leurs processus d'investissement de façon à déterminer les risques et rechercher des occasions d’améliorer les rendements à long terme pour les investisseurs.
Enfin, IG Gestion de patrimoine et Placements Mackenzie sont également membres de l’Association pour l’investissement responsable (AIR).
INTÉGRATION DES FACTEURS ESG
Au cours des dernières années, la Financière IGM et ses sociétés en exploitation ont raffermi leurs pratiques d’investissement responsable. Par exemple, IG Gestion de patrimoine s’associe exclusivement à des gestionnaires d’actifs et des sous-conseillers qui sont également signataires des PRI et partagent son engagement envers l’investissement durable, tant par l’intégration ESG que par la participation active et les efforts de collaboration. La sélection des sous-conseillers IG fait appel à un processus rigoureux de vérification préalable qui évalue leurs pratiques ESG. La surveillance continue comprend une évaluation annuelle approfondie des placements durables ainsi qu’une vérification exhaustive des compétences.
IG Gestion de patrimoine et Placements Mackenzie participent à Climate Action 100+, une initiative menée par des investisseurs qui vise à inciter les plus grands émetteurs de GES au monde à prendre les mesures nécessaires pour lutter contre les changements climatiques. De plus, IG Gestion de patrimoine encourage ses sous-conseillers à adhérer aux initiatives Net Zero Asset Managers (NZAM), Climate Action 100+ et Glasgow Financial Alliance for Net Zero.
Pour sa part, Mackenzie accorde la priorité aux engagements de carboneutralité auprès de 100 sociétés qui représentent 70 % de ses émissions financées totales dans les actions cotées en bourse. À la fin de 2023, les équipes de gérance et de placement de Mackenzie avaient rencontré 93 sociétés. Elles prévoient désormais rencontrer chacune de ces sociétés chaque année. Par ailleurs, Mackenzie dispose de personnel dédié par l’entremise de son Centre d’excellence de l’investissement durable, qui réunit des spécialistes d’expérience dévoués cherchant à accroître les capacités en matière d’investissement durable à l’échelle de l'entreprise. Le Centre assure la supervision des pratiques d’investissement durable, du leadership éclairé et de l’information, de la formation et plus encore. De plus, afin de soutenir directement la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, Mackenzie a élargi sa gamme de fonds d’investissement au moyen de l’acquisition de Greenchip, une boutique de placement qui se concentre exclusivement sur les investissements thématiques visant à lutter contre les changements climatiques, du lancement de l’équipe Betterworld en 2021, qui investit dans des sociétés ayant une incidence positive sur la population et la planète, et de fonds accordant la priorité aux titres d’emprunt qui favorisent la durabilité et qui tiennent compte des facteurs ESG, y compris les obligations vertes.
Irish Life Investment Managers, une filiale de Great-West Lifeco, intègre aussi les considérations ESG dans ses processus d’investissement.
Pour sa part, GBL estime que l’intégration des facteurs ESG aux différentes étapes du processus d’investissement et de la gestion de ses participations renforce ses décisions d’investissement et contribue à un meilleur rendement ajusté au risque. Depuis 2020, GBL dispose d’une licence d’utilisation et applique le référentiel SASB (SASB Materiality Map® General Issue Categories) pour structurer et développer une approche propre à GBL en matière d’analyse des risques ESG. GBL adopte une politique d’actionnaire engagé au sein des sociétés dans lesquelles elle investit et s’assure, par le biais d’une implication directe au sein des organes de gouvernance, que ces sociétés sont gérées conformément à sa philosophie de gestion responsable, en ce compris son code et sa politique ESG.
Compte tenu de la nature de son activité principale et de son horizon d’investissement à long terme, le processus d’intégration ESG de GBL englobe les éléments suivants : la définition de l’univers d’investissement, soutenue par sa politique d’exclusion, qui se concentre notamment sur l’exposition aux controverses identifiées par le Pacte mondial des Nations Unies ainsi que des exclusions sectorielles; l’identification des risques ESG dans la phase de pré-investissement, réalisée à l’aide du cadre de notation ESG propriétaire de GBL, ainsi qu’à travers une analyse approfondie du risque ESG et du processus de vérification diligente ESG; l’intégration ESG post-investissement et la surveillance continue du portefeuille; l’exercice du droit de vote et la promotion de l’actionnariat responsable; la transparence et la divulgation de l’information conformément aux cadres de référence reconnus internationalement pour la publication de rapports en matière de développement durable.
Activités d’engagement et vote par procuration
La Financière IGM surveille ses investissements au moyen d’une approche d’actionnariat actif, en vertu de laquelle ses dirigeants siègent au conseil d’administration des entreprises dont elle a le contrôle ou dans lesquelles elle investit de manière stratégique. La Financière IGM intervient régulièrement auprès des équipes de haute direction et des conseils d’administration de ces entreprises pour discuter des facteurs ESG, afin de s’assurer que ses investissements cadrent avec sa philosophie de gestion responsable. De plus, toutes ses sociétés en exploitation ont formalisé leurs engagements par l’adoption de politiques d’investissement durable, qui décrivent l’approche adoptée pour intégrer les critères ESG dans les processus d’analyse et de décision et permettre un actionnariat actif par l’engagement et le vote par procuration.
Placements Mackenzie, une filiale de la Financière IGM, est d’avis que pour être plus efficaces la gérance et l’actionnariat actif exigent une approche tant au niveau des sociétés qu’au niveau des portefeuilles. Au niveau des portefeuilles, les équipes de placement interviennent auprès des entreprises ou des émetteurs au sujet des risques et des occasions liés aux facteurs ESG importants qui peuvent avoir une incidence sur la valeur qu’elles sont en mesure d’offrir aux clients. D’un point de vue organisationnel, le comité directeur sur l’investissement durable de Placements Mackenzie établit le programme des priorités en matière de gérance qui présentent les risques les plus importants pour son exposition globale dans les placements et sur lesquelles elle peut avoir la plus grande incidence. Les priorités actuelles de Placements Mackenzie sont la diversité, l’action climatique et la bonne gouvernance. Le vote par procuration et les interventions auprès des entreprises et des émetteurs permettent à Placements Mackenzie de relever les principaux risques et occasions liés aux facteurs ESG qui peuvent avoir une incidence sur le rendement à long terme d’une entité. En 2023, Mackenzie est intervenue auprès d’un total de 172 entreprises et a abordé 862 sujets portant sur les volets environnementaux, sociaux, de gouvernance, ainsi que sur la stratégie, le risque et la communication.
Le vote et les activités d’engagement sont aussi les deux éléments principaux de l’approche de participation active d’Irish Life Investment Managers (ILIM). En 2022, ILIM a créé une politique de vote personnalisée, axée sur l'indépendance et la diversité du conseil d'administration et sur les changements climatiques. Ses directives mondiales de vote par procuration pour 2022 ont été élaborées en tenant compte des meilleures pratiques, de ses efforts de mobilisation, de l'initiative Net Zero Asset Managers et des directives de l’Institutional Shareholder Services (ISS) sur le vote par procuration en matière de climat. Le vote de l’entreprise en 2023 était conforme à ses quatre priorités thématiques : les changements climatiques, le capital naturel, les droits de la personne et la gouvernance d’entreprise. Elle a voté dans le cadre de 5 564 assemblées et de 55 425 résolutions, soutenant 76 % des résolutions d’actionnaires liées à l'environnement, 92 % des résolutions liées au capital naturel, 89 % des résolutions liées aux droits de la personne et 76 % des résolutions liées à la gouvernance des actionnaires.
En ce qui concerne l’engagement, ILIM a continué d’améliorer et d’élargir son programme d’engagement au cours de 2023. La compagnie communique directement avec les entreprises sur les thèmes de la carboneutralité, des changements climatiques (risques de transition et risques physiques), de la divulgation environnementale, de la biodiversité, de l’eau, de la gestion des déchets, des droits de la personne, de l’esclavage moderne dans la chaîne d’approvisionnement, des audits en matière d’égalité raciale et de droits civils, de la divulgation concernant le lobbying et des dépenses politiques, de la diversité, de la lutte contre la discrimination, de la lutte contre la corruption, des risques liés aux facteurs ESG et de la rémunération des hauts dirigeants. En 2023, ILIM a mené 144 engagements directs auprès d’entreprises dans lesquelles elle investit. L'approche de la société en matière d'engagement implique différentes formes de communication avec les entreprises dans lesquelles elle investit, notamment des appels, des rencontres en personne et des communications écrites. De plus, ILIM a participé à 198 activités d'engagement collaboratif, y compris des communications écrites et des rencontres, avec 129 entreprises.
Au cours des dernières années, ILIM a élargi sa participation à des engagements collaboratifs. L'équipe de gérance a des discussions ouvertes avec des pairs et travaille en étroite collaboration avec les décideurs politiques, les différents acteurs du secteur et les organisations non gouvernementales afin d'améliorer les comportements en matière de durabilité. En 2023, ILIM s'est jointe à deux nouvelles collaborations sur le thème de la carboneutralité. Toujours en 2023, ILIM a également joué un rôle actif dans la campagne de non-divulgation au CDP, en menant, au nom des investisseurs signataires du CDP, des engagements avec 44 entreprises sur les thèmes du climat, de l'eau et des forêts. En ce qui concerne sa participation à des engagements axés sur le capital naturel, en 2023, ILIM a rejoint Nature Action 100 et, par l’entremise de cette initiative, est un participant majeur à des engagements auprès de sept entreprises. ILIM a également rejoint une collaboration sur le thème de la déforestation, axée sur les obligations d'État, en s'engageant auprès du gouvernement brésilien dans le cadre du dialogue sur la politique des investisseurs en matière de déforestation. De plus, en ce qui concerne le thème de la gouvernance d'entreprise, ILIM a été l'un des investisseurs fondateurs du 30% Club Ireland Investor Group au début de l’année 2023, dans le cadre d'une mesure supplémentaire visant à améliorer la représentation des femmes aux niveaux du conseil d'administration et de la direction sur le marché irlandais. La participation à ce groupe, avec d'autres gestionnaires d'actifs et détenteurs d'actifs irlandais, générera d'autres occasions d'engagement collaboratif avec des entreprises irlandaises sur le thème de la diversité, de l'équité et de l'inclusion.
